Stryker i Zimmer Biomet odustali su od optimističnih procjena svojeg pristupa titanijumu tijekom ruske invazije na Ukrajinu, rekavši analitičarima kako su zalihe osigurane u kratkoročnom razdoblju.
Zimmer radi na alternativnim izvorima, ali ima dovoljno zaliha za 2022. godinu, što vjerojatno istiskuje bilo kakav negativan utjecaj do sljedeće godine. Stryker očekuje da će njegovi ugovori, koje je sklopio 2019., osigurati da ostane bez značajnih pritisaka u 2022. ili 2023. godini.
Iako su ortopedske tvrtke i dalje izolirane od utjecaja rata, druga pitanja u lancu opskrbe i dalje imaju utjecaja. Posebice, Stryker očekuje da će nestašica čipova ostati vjetar u leđa u drugoj polovici godine.
Stryker i Zimmer odvojeno su razgovarali s ulagačima o svojim trenutnim pritiscima i izgledima na Američkoj akademiji ortopedskih kirurga ovog tjedna.
Analitičari J.P. Morgana i RBC Capital Marketsa napustili su sastanak i ohrabrili da se ortopedski sektor oporavlja i upravlja pitanjima lanca opskrbe i inflacijom. J.P. Morgan se osvrnuo na Strykerove komentare o ruskoj invaziji na Ukrajinu.
"Konkretan komentar pogodio je bikovskije nego što se očekivalo stajalište o opskrbi, a posebno titanu. Strahovi oko oslanjanja industrije na ruski titan rastu tijekom posljednjih nekoliko tjedana, ali Stryker je istaknuo da ovdje ne očekuje značajnije pritiske ni u 2022. ni u 2023. jer je u 2019. sklopio ugovore koji su zasad osigurali i ponudu i cijenu", napisali su analitičari u bilješci ulagačima od četvrtka.
Analitičari RBC-a otkrili su Zimmerove komentare o opskrbi titanijem. Većina Zimmerovog titana dolazi iz Ukrajine i Rusije, zbog čega tvrtka radi na uspostavljanju alternativnih izvora.
Zimmer ima mogućnost smanjiti svoje oslanjanje na regiju, a uprava kaže analitičarima da ima dovoljno zaliha za ovu godinu. "Budući da su operativni troškovi kapitalizirani, oni ne predviđaju negativan utjecaj do kasnije, vjerojatno sljedeće godine", napisali su analitičari u bilješci od srijede.
Zabrinutost zbog opskrbe titanom pridonijela je postojećim pitanjima povezanima s električnim komponentama.
Nestašica čipova prethodi ratu, a u Strykeru "utječe na dobavljače sve do lanca nabave, što je dinamika koja je dovela do značajnih backordera koji su utjecali na gornju liniju i doveli do potrebe za kupnjom spot cijena", napisali su analitičari J.P. Morgana.
"Upravljanje učinkom ne mora nužno biti čipovi / električne komponente isporučene u [Stryker], već na razini dobavljača razine 2/3. [Strykerov] lanac opskrbe radi na nabavi čipova, uglavnom putem aukcije ili brokera, i plaća mnogo višu cijenu za predmete", dodali su analitičari RBC-a.
Uprava Stykera očekuje da će se ti pritisci u lancu opskrbe nastaviti i tijekom drugog tromjesečja, a popuštanje će biti u drugoj polovici 2022. godine.
Ti vjetrovi su mrlja na inače poboljšavajućoj situaciji za Strykera i Zimmera. Obujam procedura počeo se poboljšavati krajem siječnja i, iako je RBC rekao da se Stryker "još uvijek nije u potpunosti vratio na razinu prije COVID-a", postoji očekivanje da će se tržište vratiti u normalu do kraja godine.
Do sada, sve veći broj slučajeva covida-19 u Europi tek treba poremetiti postupke.
Ako želite znati više vijesti o Titaniumu,kliknite ovdje.
Obratite nam se:zhangjixia@bjygti.com
